深度解析从同福客栈IPO看懂股权分配

简介:对“武林外传”的记忆被视为一代人的经典记忆。其中,“通福客栈”运营中的一些股权分配也可以为企业家带来一些启示。本文从此开始。您可以认为这是一个故事!

成立初期,股权变动表明,在著名企业家关中栖霞镇,有一个叫卢庆厚的企业家。他是一个知识分子,开了一家客栈-同福客栈。但是,由于旅馆仅提供单人客房服务,再加上吕秀才的工作能力,而且团队严重短缺,因为他一个人,所以生意很普通,即将关闭。当然,作为该创业公司的唯一创始人和员工,陆秀才是公司的100%控股,股权结构简单明了。

当陆秀才的公司遇到资金周转问题时,他的企业家伙伴就出现了。这是嫁给栖霞镇的佘祥玉。她提着几大盒柔软的金和银嫁妆。她看到这是一个很好的商机,餐饮和客房服务行业仍然是朝阳行业。第二个。就市场前景和竞争地位而言,她是个好人,因此她答应参加嫁妆以加入股票并与卢秀才一起创业。

由于陆秀才没有投资新资金,因此他同意西乡Yu的股权分配计划:齐向玉70%,陆秀才30%。两人仍在旅馆工作,创始人创始人是于祥祥,店主,陆秀才是会计师。在资金的支持下,店主迅速增添并改善了一个良好的团队:大厅经理白展堂,小明老白;客户服务主管郭富荣,小明,小国;行政总厨李大嘴小明嘴大了

因为老白在公司成立初期就做出了巨大贡献,从偷窃者吉武明那里救出了管理团队的集体生活,老白的背景对这种容易受到黑社会骚扰的行业非常有帮助因此,经过讨论,曾尊和卢秀才这两个股东一致同意在不给予补偿的情况下将老白的股份换成10%。这样,曾尊的持股比例降低了60%,陆秀的持股比例降低了20%。

因此,他们按照此股权比例正式注册了一家公司-同福客栈股份有限公司。下图显示了同富客栈的权益变动。

发展良好

这三位企业家确实有一套。通福客栈的生意很好,引起了万里典当行和钱庄店主钱莉的注意。钱先生发现,同福客栈的客房服务在标准化和流程上做得很好,有机会成长壮大,餐饮中有特殊饮料,菜肴的独家配方和专利保护,对于其他旅馆来说并不容易。抄袭。

目前,同福客栈还计划开设一家分店。陆秀才已经草拟了未来五年的商业计划和财务预测,并在各地寻找风险投资。但是基本上所有的风投公司都告诉他:“您只有一家商店,规模还没有增加。我们不投资这么早的项目,您仍然必须投资天使。”奔波后,卢修找到了钱的老板。。在公司的估值中,钱老板认为它已经价值1500银(融资前),而店主的三位企业家认为他们应该价值2500银。经过讨价还价,最终价格定为2,000银。钱先生出资500元,占20%的股份。那么计算方法如下:前老板股份=投资额/(融资前公司估值+投资额)→500 /(2000 + 500)= 20%。换句话说,通福客栈的价值达到了2500银。

在Bo老板投资后,公司的原始股东(如店主)按比例被稀释。此外,按照持股比例,公司店主陆秀才和老白的持股非常有价值。股东的股票价值为1200元,陆秀才和老白的股票价值为400元。具体比例如下:

再次稀释

钱先生还提出了一项投资协议,其中增加了以下条件:

1.董事会由司库,陆秀才和钱老板组成。

2.在没有新投资进入之前,店主,陆秀才和老白的薪水不得高于每月5银(当时是当地的中层薪水)。

3.店主和其他三个人必须在旅馆中居住至少4年,否则,每减少1年,他将免费将1/4股股份转让给其他股东。

4.如果有任何新的融资行为,必须通知货币老板。

投资后,店主担任董事会主席,卢秀才和钱老板担任董事。店主还是公司首席执行官,卢秀才是首席财务官,老白是市场营销的副总裁和首席运营官,大嘴是首席技术官,小国是市场营销总监。

由于店主和其他人的薪水不高,他们将来将根据他们的缴款将部分存货作为补偿。

公司的主要员工-小郭,大足和后来招聘的主要员工,都需要获得股票期权。

钱先生以每股200元的价格进行了500次天使投资,将获得2500股公司股票。这是两个400,可以获取2000份。

在此设置之后,西乡xiang的股权价值变为1000元,陆秀才和老白为332元,钱老板为418元。同时,股东权益的比例如下:

的再融资

在外部投资者的资金支持下,公司的发展更加成功。半年之内,不仅在栖霞镇开设了5家分店,还在邻近的什巴里市开设了2家分店。开了一家分店。但是,这500笔投资已经花掉了,公司已经发展到100多人。预留的2,500空头股票还使用了2,000股,其中店主为500股,陆秀才和老白为200股,大足及其他员工为1100股,如下图所示。

因此,Manshu Capital的5000白银投资应该能够购买公司的股票,而不是上述5000股,但应该是:({}}红树资本的股份数量=投资金额/股价→5000两股/ 933货币/股= 5359股

5%的新期权份额为:({}}新期权的股票数量=期权价值/股票价格→1000对/ 933货币/股票= 1071股

此外,红木资本(Redwood Capital)将任命一名董事为公司董事。最初的股东(例如店主)也承诺,红树资本将帮助一家知名酒店集团聘请专业经理人担任公司的首席执行官,店主改任首席运营官。

这样,我们现在在下表中显示公司的持股比例。

风险投资后的持股比例

我们可以看到,Mangrove Capital现在已成为第二大股东。

两年后,公司总部迁至北京,并在全国开设了100多家连锁店。同时,原龙门客栈集团的首席运营官郭菊霞被邀请担任首席执行官。郭菊霞进入董事会,获得了1,000份每股3白银的期权。其他员工也分配了一些期权股票。实际上,与Manshu Capital进行投资时相比,该公司的股价已经翻了三倍。

第二轮风险投资后的持股比例

清单!

目前,天使投资人和风险投资人的股份已达到44%,相当于创始人股份的46%,也就是说,他们拥有大约一半的控制权。

首次公开募股后的股权比例

这时,公司的创始人,司库,陆秀才和其他人成为了富有的传奇富裕员工,而大足等员工也持有价值10,000银的股票,成为了小有钱人。但是,公司的所有员工(包括店主)仅持有约44%的股份,并且公司的大部分所有权已从创始人和员工转移到投资者。一般来说,创始人可以在公司上市时持有20%以上的股份。

中北梦基金成立,引领中关村高科技投资新风向

华北梦想基金揭牌仪式

2016年11月16日,由北京中海投资管理有限公司和北京京北投资管理有限公司共同发起的“中北梦想基金”得到了天使茶馆的特别支持,中关村梦想实验室和海淀电视台。新闻发布会在颐和园西门附近的天使战斗学院成功结束。

“中北梦想基金”由北京京北投资管理有限公司(以下简称“京北投资”)发起,并经海淀区国资委,北京中海投资管理有限公司(以下简称“中北投资管理有限公司”)批准。作为“中国投资”)一家早期投资基金专注于技术作为LP的基石。该基金专注于在智能硬件,人工智能,物联网,传感器和机器人领域的种子轮和天使轮投资,帮助北京以技术为基础的小型和微型企业开展业务,为公众服务并支持企业家精神。“北方梦想基金”将整合国有资本和社会资本,充分发挥国有资本在政策指导和政府支持方面的优势,以市场化的方式调动社会资本的积极性。提高资本利用效率,增加资本收益。该基金还将与中关村梦想实验室合作进行科技项目孵化,并致力于实现投资与创业服务之间的联系,从而更好地为创新创业服务。

北京海淀区财务办公室副主任王鹏,北京市海淀区国有资产监督管理委员会发展与改革处处长梁健,中国太保总经理刘进军中投公司副总经理戚琦,合伙制合伙人代表孙晓辉与北京北方投资公司的领导罗明雄,桂曙光,权仲伟,于金勇以及来宾共同宣布了该基金。投资界和海淀电视台,中国国际商报,创天下和猎云网的80多位名人见证了华北梦想基金的揭幕。此次活动由中国北方梦想基金会的合伙人于金勇主持。

中海油与京北投资携手共创梦想

中投公司总经理刘金军就建立华北梦想基金发表了讲话。刘金军说,作为海淀区政府的投资平台,中海油代表政府财政投入资金超过30亿元,参与了40多个金融投资基金项目,总规模超过170亿元。市场在引导市场,带动高科技企业发展方面发挥了重要而积极的作用。刘进军说,今后,中投公司代表政府管理金融资金,发挥政府投资平台的作用,但也希望中投公司自己的国有资本得以维持和增加价值。站在海淀区中关村的核心战略位置,参与早期优质项目的股权投资是目前的最佳选择。

中投公司总经理刘金军

刘进军说,中投公司一直在这方面进行积极探索,希望找到一个优秀的以市场为导向的投资平台,并通过以市场为导向的方式进行经营,以实现国有与市场经营的结合。在此基础上,中海油通过谈判与沟通,深入联系,层层选拔和管理团队评估等流程,选择了最佳的投资管理团队之一的京北投资。而投资决策机制的优势,则充分利用国有资本的资源优势和北京市场化投资的优势,在促进海淀区和中关村的创新创业的同时,保持并增加了国有企业的价值。拥有资本。刘进军说,今天揭幕的中北梦基金是中国海投投资和京北投资的首只基金。期间,三期基金。

作为中海投资的基建合伙人,出资不超过50%的“华北梦想基金”得到了北京市国有资产监督管理委员会的大力支持。海淀区国资委有关领导也对中海油与北京投资之间的典范合作表示坚决支持。尽管“华北梦想基金”的第一阶段规模并不大,但这是一个良好而重要的开始。这将成为海淀参与市场化基金的试点模式。将来,它将随着项目的进展提供更大的支持。扩大更广泛的合作。

分析:“北方梦想基金”为何投资技术?

“中央北方梦想基金”专注于技术方向的种子轮和天使轮投资,例如智能硬件,人工智能,物联网,传感器和机器人。“中北梦想基金”选择技术的原因是基于北北方等核心团队成员对世界(尤其是美国)发展模式以及中国未来发展趋势的深入研究和分析。投资罗明雄,桂曙光,于金勇。

在新闻发布会上,北京资本投资公司总裁,上海交通大学互联网金融研究所所长罗明雄发表了题为“技术+金融采矿技术的风险投资机会”的演讲,深入分析了国内外金融和技术。的发展趋势,并从实践的角度,对京北投资的未来进行了展望。

从美国的总体发展趋势来看,美国成为全球经济中心并引领全球发展的原因是,金融和技术是两个核心要素,以华尔街和硅谷为代表谷分别支持美国和美国的快速发展主导全球战略。

以罗明雄为代表的北投团队在金融领域进行了长期而深入的研究。自成立以来,在新的金融领域进行了全面布局。自2015年1月以来,它已投资了35家优秀公司。互联网金融公司已连续两年超过红杉,IDG,经纬中国和其他知名机构,跃居中国第一。

罗明雄指出,随着工业化,城市化,信息化和证券化的发展,对投资成功率的要求越来越高。从1980年代到1990年代的中国,只要有钱就可以赚钱的时代已经结束。在过去的十年左右的时间里,基于商业模式的估值,融资和上市的故事也将结束。技术将在未来成为大多数行业。进展和破坏的关键阈值。无论是美国发展轨迹的一个例子,全球发展趋势还是中国发展的实际特征,它都已证明技术是未来最佳的投资方向之一。而且,技术作为手段和工具类似于金融。这不仅仅是一个独立的行业。它可以应用于各种行业。它具有广阔的成长和想象空间,值得期待。另外,中海油和北京首都投资拥有自己的资源,团队对科学技术的熟悉和理解。因此,通过深入的研究,北京首都投资有限公司将技术作为其第二大投资方向,并将与北京首都投资有限公司先前投资的金融部门完美融合。合并。

深入挖掘中关村科技核心领域,“中北梦基金”的前景无限

由于早期项目的不确定性,天使投资要比处于风险投资,私募股权和其他阶段的项目风险更大,但与此同时,优秀的投资项目也将为早期天使投资带来异常丰厚的回报。因此,投资者的专业判断以及是否有持续不断的优质项目成为天使基金面临的最大挑战。

参见硅谷的全球创新报告,以及中关村的中国创新报告。

海淀区是中关村的核心区域,是中国创新和创业精神的中心。它在全国范围内具有很强的风向标性,现在它的全球影响力日益突出。中关村是国内人才和科技最密集的领域。中海村和京北投资办公室的中关村梦想实验室位于中关村西区核心的海淀街1号。它向周围辐射2公里。北黎,北航,北邮和全国人民代表大会等国家顶级科研机构都拥有科学技术和创新人才。寻找适合该领域投资的技术项目可以说是及时和有利的。作为海淀区的一家国有独资企业,CIC具有许多优势,例如资金,资源,声誉和人脉。近年来,中海投资以政府资金引导市场,积极推动高新技术产业发展。到目前为止,它已投资了88家公司,其中有十多家已经上市,有15家获得了近4.8亿元的再融资。基金管理团队已连续五年获得CLPA颁发的“政府引导基金管理团队”奖,获得了投资集团授予的“政府引导基金十大”荣誉,并获得“中国企业20强”第四名Zero2IPO Group的《政府指导基金》。。

同时,中海油可以通过自己的中关村梦想实验室,直接为技术创新项目提供具有环境的环境,以促进技术创新公司的孵化和成长。关村梦想实验室拥有数千平方米的孵化场。30多个企业获得了“中关村创新孵化器”,“新兴产业孵化器”等荣誉称号,并被列入国家科技企业孵化器管理体系。

北京投资公司是第一家专注于互联网金融领域的国内股权投资机构,目前在互联网金融领域的投资数量最多。北京北方投资团队的成员来自清华大学,中国科学院和其他一流机构。他们通常具有深厚的科学技术背景,在金融,投资和公司管理方面经验丰富。他们参与了许多早期公司的天使投资,并在开发阶段参与了公司的投资,上市和并购。案件。

景北投资的创始人罗明雄拥有清华大学的硕士学位,并兼任上海交通大学互联网金融研究所所长。他被评为“ 2013年中国十大领先互联网金融公司”和“ 2015年中关村杰出天使投资人”。《互联网金融》专着是中国互联网金融领域的第一本专着,并获得了金融书籍最高奖“金羊奖”。桂北投资合伙人桂曙光是国内著名的天使投资人。他在企业私募股权投资,融资和上市方面拥有丰富的经验。他出版了《创业初期必须了解的金融知识:寻找风险投资的全部秘密》,《超级天使投资》。,《如何吸引天使投资人-企业家和天使投资者的双向解密》,《风险投资交易》等畅销专业书籍和翻译,被誉为“投资界最书面的书籍”。北方梦想基金的合伙人于进勇,拥有中国科学院微电子研究所的博士学位和清华大学的硕士学位。他具有丰富的项目经验。

经过几年的快速发展和战略布局,北京北方金融已成为互联网金融领域增长最快,最知名的品牌之一。它拥有北京北方投资,北京北方筹款和天使茶馆等知名品牌。将来,中国北方梦基金的项目选择和投资后管理将提供大量资源和便利。

活动期间,举行了两次中泰函件,中财高科技基金和北京北方投资合作公司的签字仪式以及幸福王国和皓通科技公司的孵化仪式签字仪式。与科技公司签订合同,将其作为高度创新的技术项目列入中关村梦想实验室高科技项目孵化计划。

中泰信托基金与北京北方投资有限公司共同成立了天使基金签字仪式

中财高科技基金与京北投资共同成立天使基金签约仪式

大韩民国与中关村梦想实验室举行孵化器签字仪式

浩通科技与中关村梦想实验室举行孵化器签字仪式

中泰和中财两支高科技基金与北京北方投资有限公司签署了双重GP合作协议,该协议为中关村的高科技创业和投资提供了更深层次和更多样化的三维布局,并且是中关村的一家科技企业,以及新政后深入发展的互联网金融领域的创新和企业家精神注入了新的力量。

“华北梦想基金”汇集了许多有利条件,在充分利用国有资本和市场化运作模式的基础上,将与中关村梦想实验室和其他技术项目孵化器合作以实现投资与创业服务联系,这一定会提供创业创新公司和人才的大力支持。

解读“北方梦”

北京资本投资总裁,上海交通大学互联网金融研究所所长罗明雄先生解释了“华北梦想基金”的名称:

“北方华梦基金”的名称包含多个含义。

“中”代表“中关村”,代表“中海投资”,更多代表“中国”;

“北方”代表“北京”,也代表“北京”;

“梦想”既指习近平主席倡导的“中国梦”,也指“中关村梦想实验室”和“创业梦想”。

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