保护投资权益知识

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股东来了权益知识竞赛 目前投资者权益教育较为缺乏

5月6日,“股东来临” 2019投资者股权知识竞赛启动仪式在长沙方正证券投资者教育基地举行。湖南分部由中国证券监督管理委员会湖南监管局,中央电视台金融投资服务中心主办,由湖南证券业协会联合组织,由方正证券发起。

证券

在启动仪式上,党委书记,湖南省证券监督管理局局长何庆文指出,保护投资者权益关系到亿万家庭和数百万人的切身利益。人山人海。目前,资本市场的投资者年龄差异很大,受教育程度也不同。获取信息的方法多种多样,缺乏投资者权益教育,并且中小型投资者的合法权益受到损害。因此,加强投资者保护的方式一直存在。

近年来,湖南省证券监督管理局始终坚持以人为本,继续推进投资者教育,积极推进股份制行使,指导辖区内证券期货经营机构继续努力。开展一系列特殊的投资者保护活动,以获得得到了更好的结果。何庆文说,“股东来了”湖南地区2019年盛会是扩大该地区投资者教育的覆盖面和影响力,展示投资者保护成果的重要契机。他希望此次活动能够以质量,特色和实际结果来组织。吸引更多的人了解,关注和参与保护投资者权益,促进辖区内资本市场的长期稳定健康发展。

湖南省证券业协会秘书长刘丹月介绍了湖南省分会的安排和活动。据了解,湖南省将组织大学联赛,共同开展“走进校园活动”,“走进上市公司活动”,“投资者教育和社区宣传活动”,并组织“湖南赛马健康跑步活动”。各个司法管辖区的协会多元化纠纷解决机制论坛”。刘丹岳说,他希望通过各种形式的活动来展示湖南比赛区的风格,充分发挥比赛区规模的优势,高校人才的优势以及七省(市)的联动优势。 ),以便在竞争区实施和教育投资者活动期间的工作重点和良好做法得到了推广,从而将投资者保护真正推向了新的高潮。

方正证券总裁Yagang Gang在讲话中指出,方正证券一直坚持保护投资者权益作为一种有效的社会责任形式,并有责任保护小企业的合法权益。中型投资者。“共鸣”投资教学基地致力于为投资者普及金融知识,保护中小投资者的合法权益,帮助资本市场健康稳定发展。

何亚刚说,方正证券作为湖南最大的地方证券公司,很幸运能够参加“投资者权益” 2019年投资者权益知识竞赛湖南分部的工作。方正证券将通过举办此活动进一步增强中小型投资。投资者了解资本市场,增强投资者的风险意识,引导投资者理性投资,为资本市场建设打下良好基础。

据了解,“到来的股东” 2019年投资者“权利知识大赛”是在全国范围内发起的大规模宣传活动,目的是通过竞赛形式普及投资者的权益知识。在2018年的第一场比赛中,共有1340.2万人直接参加了比赛。 2019年赛事分为六个比赛区域:湖南,河北,辽宁,上海,江西和山东。

债券投资者权益保护|债券基础知识问答(一)

小朋友们知道债券吗?

与小红一起学习债券知识!

01

什么是债券?

债券是一种有价证券。它是社会上各个经济实体发行的一种债务凭证,用于债券投资者承诺定期支付利息并在到期时偿还本金。债券可以由政府(或政府机构),非金融公司,金融机构或国际组织发行。

02

键的基本元素是什么?

债券作为债权和债务的证据,通常具有四个基本要素:

(1)债券的票面价值

中国的债券一般以每张人民币100元发行。

(二)债券的票面利率

债券的名义票面利率也称为名义利率,即债券年利率与债券名义价值之比。

(3)债券的到期日

债券的到期期限是指从债券发行之日起至还清本金和利息之日的时间。这也是债券发行人承诺履行合同义务的总期限。

(IV)债券发行人的名称

此元素指定了债券的债务人,这不仅阐明了债券发行人应履行其偿还债权人本金和利息的义务,而且还为债权人在偿还本金和利息时提供了基础。到期。应该注意的是,上述元件不一定印在债券票上。

03

债券的价格是多少?

债券价格包括发行价格和交易价格。债券发行价格可能不等于债券的票面价值。当债券发行价高于票面价值时,称为溢价发行;当债券发行价格低于票面价值时,称为贴现发行;当债券发行价等于票面价值时,称为平价发行。债券交易价格是指投资者在二级市场上转让债券的交易价格。

04

债券的信用等级是多少?

信用等级如何划分?

债券信用评级基于历史数据,综合考虑了发行人的偿债意愿,偿付能力以及信用增强措施的有效性,评估了特定债券如期偿还本金和利息的可靠性,并指出信誉度。根据《证券市场信用评级业务管理暂行办法》,中国证券监督管理委员会(以下简称“证监会”)尚未制定统一的信用评级信用等级分类和定义标准。机构,但要求证券评级机构自行获得证券评级。自营业执照签发之日起二十日内,将其信用评级,定义,评级方法和评级程序报告中国证券业协会备案,并通过中国证券业协会网站向社会公布。证券监督管理委员会网站和其他公共媒体。

不同的评级机构对主题和债务的信用评级划分大致相同,但是细分程度和特定评级的重要性略有不同。评级机构通常将公司债券分类为中长期债券。以中诚信国际信用评级有限公司的评级符号为例,中长期债券信用评级分为三级和九级:AAA,AA,A,BBB,BB,B,CCC ,CC,C(AAA级,CCC除外)除了低于该级别的级别之外,还可以使用“ +”或“-”符号对每个级别进行微调,以表示略高于或低于此级别。

AAA表示偿还债务的能力非常强,基本上不受不利的经济环境的影响,违约风险极低;

机管局表示偿还债务的能力很强,不受不利的经济环境影响,违约风险低;

A意味着强大的偿债能力,更容易受到不利的经济环境的影响,违约风险更低;

BBB表示,受不利的经济环境影响,偿还债务的能力是中等的,违约风险很高;

BB表示,债务偿还能力很弱,受不利的经济环境影响很大,违约风险很高;

B表示偿还债务的能力在很大程度上取决于良好的经济环境,违约风险极高;

CCC表示存在重大风险和不稳定,偿债能力很弱;

CC表示在破产或重组的情况下提供的保护较少,并且几乎没有保证可以偿还债务

C表示它正面临破产,无法偿还其债务。

05

如何判断债券的信用等级?

通常,在相同条件下,信用评级越低,债券的风险就越大。但是,应注意,评级只是对债券未来支付可能性的预测,信用评级将根据债务人的偿债意愿和偿还能力的变化以及信用增强措施的有效性而动态调整。它不是静态的。由于评级是概率预测,因此不一定是100%对应。对于特定的债券,高评级债券也可能违约,而低评级债券可能不会违约。

此外,尽管中国的评级行业已经取得了长足的发展,但发展时间仍然很短,行业的声誉资本和内部约束还没有完全建立,评级技术和方法还不完善。现实和未来参考的重要性有待提高。

在这种情况下,一些债券评级的客观性和准确性受到了市场的质疑。因此,应客观,全面地看待债券和发行人的信用等级。尽管评级是识别债券风险的标尺,但不宜仅依靠评级来判断债券风险。

06

什么是信用增强机制?

信用增强机制是指使用各种信用增强方法和措施来提高债券的信用评级,降低债券的违约率或降低违约损失率,从而降低违约风险和损失。债券持有人。

今天的基本知识共享就在这里〜

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温暖

提醒

1

了解市场风险并尽力进行投资。

2

遵循发行人的信用等级,并注意违约风险。

3

不得以公开或变相的方式促进非公开发行公司债券。

4

债券不是存款。还本付息存在风险,因此,务必要认真认识投资的性质。

5

不同类型的债券具有不同的风险水平。

6

国债由国家偿还,并保证本金和利息的返还;公司债券的还款取决于公司,本金和利息的回报存在风险。

7

学习债券知识并提高自我判断力。

由中国证券监督管理委员会投资者保护局提供

债券投资者权益保护|债券基础知识问答(二)

东方小红再次与大家见面!

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07

债券有哪些品种?

债券通常可分为利率债券和信用债券。

(1)利率债务

利率债券是直接根据政府信贷或政府提供的偿债支持发行的债券。由于存在政府信贷认可,利率债券的信贷风险通常较小,影响其内在价值的因素主要是市场利率或资金的机会成本,因此被称为“利率债务”。

利率债务具有较低的信用风险,但不一定是针对信用违约的“豁免权”。还可能会延迟本金和利息的支付,甚至出现严重的违约。例如,在欧洲债务危机期间,希腊等国家的主权债务违约。

(2)信用债务

信用债券是指根据企业的商业信用发行的债券。除利率外,发行人的信用也是影响此类债券的重要因素,因此被称为“信用债券”。

中国债券市场中的信用债券包括非金融企业发行的债券和商业金融机构发行的债券。非金融公司发行的信用债券主要有三种类型:

首先,是银行间交易商协会注册的非金融企业债务融资工具。具体类型包括中期票据,非公开目标债务融资工具,短期融资券,超短期融资券等;

其次,是国家发改委批准的公司债券。具体品种包括中小企业集体债券,项目收益债券和普通公司债券。

第三,由中国证监会核准或由证券自律组织备案的公司债券。公司债券的具体类型包括普通公司债券(包括可交换公司债券)和可转换公司债券。其中,普通公司债券可以根据发行对象的范围分为公开发行给所有投资者的公司债券(俗称“大公开发行”)和公开发行给合格投资者并具有发行条件的公司债券。没有上限(通常称为“小“公开发行”),是由非公开发行向合格的投资者发行的公司债券(通常称为“私募股权债券”),最多不超过200人。

金融信用债券包括由商业银行,保险公司和证券公司等金融机构发行的债券。

08

什么是可交换公司债券?

什么是可转换公司债券?

可交换公司债券是指由上市公司的股东依法发行的,可以在一定期限内按照协议条款交换为股东持有的上市公司的股票的公司债券。可转换公司债券是指上市公司依法发行的,可以按照约定条款在一定时期内转换为上市公司股票的公司债券。两者都是债券,都可以交换股票,既是债务又是权益,属于股票和债务产品的组合。

的区别是:

首先,发行人不同。前者是上市公司的股东,而后者是上市公司本身。

第三,对目标公司的总股本和盈利能力的影响是不同的。可转换债券的转换将增加发行人的总股本,并稀释每股收益;可交换公司债券的转换不会导致目标公司的总收益股本的变化也特别稀释了收益的影响。

09

什么是债券收益率曲线?

债券收益率曲线是描述一组相同等级债券的剩余到期日与收益率之间关系的曲线。通常,将债券剩余期限作为横坐标,而债券收益率作为纵坐标。债券收益率曲线用简单的术语画出:首先,选择足够的相同等级和不同期限的试样。其次,确定每个样片的产量。最后,将具有不同期限的样本息票的收益​​率相结合,以获得债券收益率速率曲线。

如果按债券类型分类,则债券收益率曲线包括政府债券收益率曲线,政策性金融债券收益率曲线,商业银行次级债券收益率曲线,公司债券收益率曲线(AAA,AA +或AA)级别),公司债券收益率曲线(AAA级别,AA +级别或AA级别等);如果按收益率类型分类,则债券收益率曲线包括收益率至到期率曲线,当前收益率曲线和正向收益率曲线等

债券收益率曲线反映了特定级别和特定到期日的债券收益率水平。它是债券定价的重要工具,并为发行人债券发行以及投资者债券分析和交易提供重要参考。

10

什么是债券估值?

可以评估哪些机构?在哪里看?

债券定价的基本原理是资金的时间价值理论。债券的公允价值应为折现的未来预期现金流量之和。通常,它由四个因素决定:债券票面价值,票息,市场利率和债券剩余期限。。债券估值是专业评估机构根据科学有效的技术方法对债券公允价值进行评估的结果。

债券估值的过程通常包括三个步骤:

首先是估算债券的未来现金流量。估计方法因利率类型和是否有权利条款而不同;

第二步是确定现金流量的折现率。评估机构通常根据债券的信用评估和剩余期限,将收益率曲线上相应收益率的值作为现金流量的折现率。

第三步是根据前两个步骤获得的现金流量和折现率,计算所有未来现金流量的现值之和。

目前,提供公司债券估值服务的专业机构是中国证券指数有限公司和中央政府债券登记结算有限公司。中证指数公司债券估值结果免费提供给市场,投资者可从其官方网站下载;中央政府债券公司债券估值结果暂时无法免费向市场提供,投资者可以考虑通过联系方式或通过第三方数据服务进行购买机构收购。

11

什么是资产证券化?

资产证券化业务是指基于基础资产产生的现金流作为偿还支持的,通过结构化和其他方法以信用增强为基础,通过信用增强发行资产支持证券的业务活动。具体来说,原始所有者(发起人)使用结构化方法出售缺乏流动性但可以产生稳定且可预测的现金流到特定机构或工具(SPV)的资产或资产组合(基础资产)分离并重组相关资产的风险和回报,并根据基础资产产生的现金流向投资者发行证券(资产支持证券)。资产证券化是一种

债券问答的基本知识到此为止

你还记得吗?回头见!

温暖

提醒

1

了解市场风险并尽力进行投资。

2

遵循发行人的信用等级,并注意违约风险。

3

不得以公开或变相的方式促进非公开发行公司债券。

4

债券不是存款。还本付息存在风险,因此,务必要认真认识投资的性质。

5

不同类型的债券具有不同的风险水平。

6

国债由国家偿还,并保证本金和利息的返还;公司债券的还款取决于公司,本金和利息的回报存在风险。

7

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由中国证券监督管理委员会投资者保护局提供

新证券法来了 安博士公益课堂解读投资者保护制度

新的《证券法》就在这里!

修订后的《中华人民共和国证券法》自3月1日起实施。作为中国资本市场的“基本法”,新《证券法》的实施涉及1.6亿投资者的切身利益。随着新的《证券法》的实施,投资者必须了解什么?投资者保护制度有哪些新内容?

3月20日晚上8点播出的《金融消费者扫盲增强计划》公开课-Dr. An的公益课程,第6课,“新的证券法在这里。普通投资者需要注意什么?”书中,中央财经大学法学院杜静副教授和中国平安证券北京分公司总经理陈艳详细讲解了新的《证券法》,传达了“长期法”的概念。投资,价值投资,理性投资”,​​并依法普及投资。投资者的权利和义务,对投资者合法权益的保护的全面分析,以及与投资者讨论的新《证券法》所规定的权利保护的途径和方法

单击进入“金融消费者素养改善计划”。安的公益课主题

新证券法强调投资者保护

新的“证券法”被外界称为“对投资人友好”的证券法。在陈岩看来,其原因是第一次建立第六章是为了完善投资者保护制度并成为新证券法的一大亮点。它显示了新《证券法》在保护投资者权益方面的明确立场,并强调了投资者保护在证券法中的极其重要的作用。

事前,即加强对投资者的适当管理,事前加强保护。新的《证券法》要求证券公司在出售证券和向投资者提供服务时充分考虑投资者的基本信息,财产状况,金融资产状况,投资知识和经验以及专业能力,并忠实履行其风险通报义务,和提供符合投资者情况的证券和服务。此外,第89条规定,普通投资者与专业投资者之间的区别也是对投资者的优先保护,并有针对性地安排了投资者权益保护。

就此而言,即重视投资者的合法权益并加强对此事的保护。建立上市公司的股东权益以行使邀请制度,完善上市公司的现金股利制度,厘清债券持有人会议和债券受托人制度都是基于中国投资者保护实际需要的法律制度安排。加强对股票投资者和债券持有人合法权益的保护。

事件发生后,这意味着优化投资者救济渠道并加强事后保护。包括预付款制度,证券调解和代表性诉讼规定,通过多种方式优化救济渠道,事后加强对投资者的保护。

争议可能会申请证券调解

新的《证券法》全面实施了注册制度,并改革了公司的上市审查程序。陈岩说,注册制度最关键的核心是信息公开。资本市场不仅是资本市场,还是信息市场。信息公开制度是资本市场健康发展的基石,是维护投资者知情权的重要保证。

对于信息披露,新的《证券法》进一步加强了要求:规定信息披露必须在披露之前做到公平和保密。关于内部信息的新规定,必须对信息进行注册,应当规范自愿披露,并且必须保持一致性。公开承诺应予以披露。如果不兑现,将披露赔偿金,加强信件监管,并处以更大的行政处罚。

新的《证券法》还对投资者实施了分层体系,可以将投资者分为普通投资者和专业投资者,从而帮助普通投资者降低风险。

如果普通投资者与证券公司之间发生诉讼,举证责任应由证券公司承担。规定不得有误导或欺诈行为。“如果证券公司不能证明自己的行为符合规定,则应承担相应的赔偿责任。”杜静说。

同时,如有争议,投资者也可以向投资者保护机构申请证券调解。

杜静解释说,投资者保护机构是CSI中小型投资者服务中心。投资者服务中心的主要作用是为中小投资者提供教育,法律,信息和技术服务,以维护他们的权利。

她还提醒投资者,如果投资者与发行人,证券公司等发生纠纷,双方均可向投资者保护机构申请调解;普通投资者和证券公司存在证券业务纠纷,普通投资者提议调解如有要求,证券公司不得拒绝。

引入了中国式集体诉讼制度

新的《证券法》明确规定了预付款制度,确认了万福生科,海联讯,新泰电气等欺诈案件中预付款做法的成功经验,同时又有了新的发展。 。

杜静说,根据新的《证券法》,如果发行人以欺诈方式发行,也就是说,事后证明发行人在证券发行文件(如招股说明书)中隐瞒了重要事实或捏造了重大虚假内容。发行人已经发行上市的,中国证监会可以责令发行人回购证券,或者责令控股股东或实际控制人向投资者回购证券。

同时,如果发行人由于欺诈性发行,虚假陈述或其他重大违法行为给投资者造成损失,发行人的控股股东,实际控制人和有关证券公司可以委托投资者保护机构赔偿事宜。与遭受损失并提前付款的投资者达成协议。

同时,杜静提醒投资者注意以下四个方面。

首先,新的《证券法》规定,任何人不得捏造或散布虚假或误导性信息,扰乱证券市场以及“谨慎地从媒体写信”。

其次,不能借出个人证券帐户。借贷个人账户最高可被罚款五十万元。

第三,除证券公司外,任何单位和个人不得从事证券融资和证券借贷。新的《证券法》明确规定,只有证券公司才能从事证券融资和证券借贷业务。如果其他单位或个人从事保证金融资和证券借贷,则可能面临行政罚款,处以非法收入一倍以上的罚款;没有违法所得或者违法所得不足一百万元的,处一百万元以上一百万元以下的罚款。罚款少于人民币。

第四,新的《证券法》更明确地定义了内幕信息的范围,这也意味着对市场内幕交易的打击越来越严格。

博士慈善班

安博士的公益课是中国经济网和中国平安发布的“新时代公民道德建设的财务实施”,旨在实施中央发布的“新时代公民道德建设实施纲要”中国共产党委员会消费者素养增强计划”系列公共课程。通过创新的公益促进模式,引导更多的社会公众参与和互动,普及基础金融知识,提高消费者金融素养;树立正确的金融消费观念,引导理性的消费投资;防止非法金融活动并及时提示风险;直立的金融互联网生态系统已经发现并称赞了一群“良好的金融互联网用户”。作为安博士公益课程的战略合作单位,平安银行为该计划提供了大量与保护金融消费者权益有关的专业知识。

安博士的慈善课程将邀请长期从事保护金融消费者权益的专业人士和金融行业的权威专家向消费者传递各种类型的金融知识,并提高他们对预防金融风险的认识。

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