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瑞信:股票依旧为全球表现最出色的长期金融投资品种

作者:张枕河

2月27日,瑞士信贷研究所与伦敦商学院和剑桥大学教授合作发行了《瑞士信贷全球投资回报年鉴》。

本年鉴是历史长期回报的参考。它目前提供23个国家市场和全球整体市场中有关股票,长期和短期债券,通胀和货币的120年数据。它于2月27日发布关于环境,社会和治理(ESG)投资的特殊章节已添加到2020年年鉴中。

年鉴显示,与长期和短期债券相比,股票仍然是全球表现最佳的长期金融投资产品。在过去的120年中,全球股票的实际年收益率为5.2%(经通胀因素调整后),而长期债券和短期债券的年收益率分别为2.0%和0.8%。

年鉴显示,以美元计算,澳大利亚已成为全球表现最佳的股票市场。在过去的120年中,股票的实际年收益率为6.8%,领先于美国,南非和新西兰。在过去的十年中,全球股票表现尤其出色,实际年收益率为7.6%,而长期债券的实际收益率为3.6%,这也相当不错。自1900年以来,全球股票的年均表现已超过短期债券,涨幅为4.3%。通过投资股票获得的最终价值财富是投资短期债券的165倍。

对于中国市场,年鉴指出,尽管发达市场仍占全球可投资市场价值的大部分,但新兴市场,尤其是中国,已变得越来越重要。目前,富时中国指数有四分之一以上(27%)是金融股,主要是银行和保险公司。科技股占该指数的20%。从1993年到2019年,中国股票市场的实际年收益率达到4.5%,长期和短期债券的年收益率分别为-2.2%和0.5%。

展望未来,该年鉴估计,相对于短期政府债券,未来20年的全球金融市场预计将使股票投资者的投资增加一倍。投资者越来越关注ESG(环境,社会和治理)问题,资产管理公司也承受着负责任投资的压力。全球可持续投资协会的报告显示,2018年与ESG相关的投资产品的总价值为31万亿美元,目前这一数字可能接近40万亿美元。

瑞信:股票依旧为全球表现最出色的长期金融投资品种_回报

作者:

《中国证券报》(记者张振和)2月27日,瑞士信贷研究院与伦敦商学院和剑桥大学教授合作,发行了《瑞士信贷全球投资回报年鉴》。

本年鉴是历史长期回报的参考。它目前提供23个国家市场和全球整体市场中有关股票,长期和短期债券,通胀和货币的120年数据。它于2月27日发布。关于环境,社会和治理(ESG)投资的特殊章节已添加到2020年年鉴中。

年鉴显示,与长期和短期债券相比,股票仍然是全球表现最佳的长期金融投资产品。在过去的120年中,全球股票的实际年收益率为5.2%(经通胀因素调整后),而长期债券和短期债券的收益率分别为2.0%和0.8%。

年鉴显示,就美元而言,澳大利亚已成为全球表现最佳的股票市场。在过去的120年中,股票的实际年收益率为6.8%,领先于美国,南非和新西兰。在过去的十年中,全球股票表现特别出色,实际年收益率为7.6%,而长期债券收益率为3.6%,这也相当不错。自1900年以来,全球股票的年均表现已超过短期债券,涨幅为4.3%。通过投资股票获得的最终价值财富是投资短期债券的165倍。

对于中国市场,年鉴指出,尽管发达市场仍占全球可投资市场价值的大部分,但新兴市场,尤其是中国,已变得越来越重要。目前,富时中国指数有四分之一以上(27%)是金融股,主要是银行和保险公司。科技股占该指数的20%。从1993年到2019年,中国股票市场的实际年收益率达到4.5%,长期和短期债券的年收益率分别为-2.2%和0.5%。

展望未来,该年鉴估计,相对于短期政府债券,未来20年的全球金融市场预计将使股票投资者的投资增加一倍。投资者越来越关注ESG(环境,社会和治理)问题,资产管理公司也面临进行负责任投资的压力。全球可持续投资协会的报告显示,2018年与ESG相关的投资产品的总价值为31万亿美元,目前这一数字可能接近40万亿美元。

2020年金融市场七大最佳投资建议:股票不是唯一选择

为了享有舒适的未来,大多数人绝对需要投资。

您可以选​​择许多投资选择,从非常安全的选择(例如定期存款)到中等风险的选择(例如公司债券),甚至是高风险的选择(例如标准普尔500和成长型股票)指数基金和房地产投资信托)。这些投资方法的存在意味着您可以找到可提供多种回报并符合您自己的风险状况的投资。这也意味着您可以组合您的投资以形成一个全面,多元化和更安全的投资组合。

这是美国媒体最近编制的“ 2020年七项最佳投资建议”。主要内容如下:

1.定期存款

定期存款证明是由银行发行的。这些联邦担保的定期存款有特定的到期日,范围从数周到数年。因为这些都是定期存款,所以您需要接受提早提款的罚款。有了定期存款证明,金融机构需要定期向您支付利息。到期后,您可以取回原始本金以及任何应计利息。从2020年1月开始,您可以从此类投资中赚取高达2.25%的利息。

由于其安全性和高回报率,对于不需要立即消费并可以暂时锁定资金的退休人员来说,这是一个不错的选择。

2.货币市场帐户

货币市场帐户是由联邦存款保险公司(FDIC)担保的计息存款帐户。货币市场账户通常比储蓄账户获得更高的利率,并要求更高的最低余额门槛。由于货币市场账户的流动性比较强,收益率也很高,因此是人们紧急储蓄的好选择。

通常,为了获得更好的利息收入,消费者通常必须接受更多的提款限制,例如对提款频率的限制。

但是,通货膨胀是货币市场帐户投资方式的主要威胁。如果通货膨胀率超过存款利息,您的购买力就会下降。此外,如果您的帐户没有FDIC保险(尽管绝大多数),则可能会损失部分或全部本金。

3.美国国债

美国政府发行各种类型的证券来为项目和债务偿还筹集资金。其中,短期国库券的期限为一年或更短。它们都是折价债券,其出售价格低于其面值,但当它们到期时,政府将按其面值全额支付。例如,如果您以980美元的价格购买1,000美元的短期国库券,您将从投资中获得20美元。

中期国库券的发行期限为2年,3年,5年,7年和10年。持有人每六个月获得固定利息,并在到期时获得票面价值。中期国库券的价格可能会更高,更低或等于其面值,具体取决于市场供求情况。如果投资者需求很高,这些债券将高价交易,从而降低了投资者的回报。

长期国库券是一种30年期债券,每六个月支付一次利息,并在到期时支付其面值。它们全年在拍卖会上出售,价格和收益由拍卖决定。

这三种类型的国债均以100美元为增量发行。对于希望降低风险的投资者而言,美国国债是一种更好的投资选择。但是,尽管美国国债几乎是无风险的,但这些证券的价值却在波动,具体取决于利率是上升还是下降。在利率上升的背景下,现有债券失去了吸引力,因为投资者可以从新发行的债券中获得更高的回报。而且,如果您尝试在到期前出售债券,则可能会遭受资本损失。

此外,美国国债也面临通胀压力。如果证券的利率不如通货膨胀率高,投资者将失去购买力。

4.市政债券基金

市政债券基金投资了许多州和地方政府发行的市政债券,所赚取的利息通常免征联邦所得税,州和地方税。

市政债券基金对初级投资者非常友好,因为它们提供了多种风险敞口,并且投资者无需分析单个债券。但是存在的风险是其中一些具有违约风险。尽管在城市和州很少有破产案件,但这肯定是可能的。

5.短期公司债券基金

公司有时通过向投资者发行债券来筹集资金。小投资者可以通过购买平均期限为1-5年的短期公司债券基金股票来获得敞口,这使得它们比中长期债券更不容易受到利率波动的影响。

对于寻求现金流的投资者(例如退休人员)或希望降低整体投资组合风险但仍能获得回报的投资者而言,公司债券基金可能是绝佳的选择。

但与其他债券基金一样,短期公司债券基金也没有FDIC保险。尽管投资级短期债券基金的回报率往往高于政府和市政债券基金,但更高的回报率也带来更多风险。例如,投资公司的信用等级可能会降低,或者可能会出现财务危机或债券违约。

6.标准普尔500指数基金

如果您不想投资于成长型股票基金,但想要比传统银行产品更高的回报,那么标准普尔500指数基金就是一个不错的选择。

该基金以美国最大的500家公司为基础,这意味着它由许多世界上最成功的公司组成。与几乎所有基金一样,标准普尔500指数基金提供即时分散投资,使您可以持有所有这些公司的股票。指数基金涵盖各个行业的公司,因此比许多投资更具灵活性。过去,该指数的年收益率约为10%,费用率非常低,使其成为最值得购买的指数基金之一。

标准普尔500指数基金是初级投资者的理想选择,因为它提供了广泛而多样化的股票市场风险敞口。但是,尽管标准普尔500指数基金是投资股票风险最低的方法之一,但它仍然包含股票,因此它比债券或任何银行产品的波动性更大,并且没有政府保险。

7.纳斯达克100指数基金

基于纳斯达克100指数的指数基金对于想要投​​资一些最大,最好的科技公司的投资者来说是一个不错的选择。因为他们不需要选择赢家和输家,也不需要分析特定的公司。

指数基金为投资者提供了即时的多元化投资,因此您的投资组合不会受到任何一家公司倒闭的影响。最好的纳斯达克指数基金的费用比率非常低,并且是将所有公司都纳入指数的便宜方法。

但是,像任何公开交易的股票一样,此类股票也有下跌的潜力。尽管纳斯达克100指数包括一些世界上最强大的技术公司,但这些公司通常也是价值最高的公司之一。如此高的估值意味着它们可能会在经济低迷时期迅速下跌,但在经济复苏期间可能会再次上升。

2020年金融市场七大最佳投资建议:股票不是唯一选择_债券

为了享有舒适的未来,大多数人绝对需要投资。

您可以选​​择许多投资选择,从非常安全的选择(例如定期存款)到中等风险的选择(例如公司债券),甚至是高风险的选择(例如标准普尔500和成长型股票)指数基金和房地产投资信托)。这些投资方法的存在意味着您可以找到可提供多种回报并符合您自己的风险状况的投资。这也意味着您可以组合您的投资以形成一个全面,多元化和更安全的投资组合。

这是美国媒体最近编制的“ 2020年七项最佳投资建议”。主要内容如下:

1.定期存款

定期存款证明是由银行发行的。这些联邦担保的定期存款有特定的到期日,范围从数周到数年。因为这些都是定期存款,所以您需要接受提早提款的罚款。有了定期存款证明,金融机构需要定期向您支付利息。到期后,您可以取回原始本金以及任何应计利息。从2020年1月开始,您可以从此类投资中赚取高达2.25%的利息。

由于其安全性和高回报率,对于不需要立即消费并可以暂时锁定资金的退休人员来说,这是一个不错的选择。

2.货币市场帐户

货币市场帐户是由联邦存款保险公司(FDIC)担保的计息存款帐户。货币市场账户通常比储蓄账户获得更高的利率,并要求更高的最低余额门槛。由于货币市场账户的流动性比较强,收益率也很高,因此是人们紧急储蓄的好选择。

通常,为了获得更好的利息收入,消费者通常必须接受更多的提款限制,例如对提款频率的限制。

但是,通货膨胀是货币市场帐户投资方式的主要威胁。如果通货膨胀率超过存款利息,您的购买力就会下降。此外,如果您的帐户没有FDIC保险(尽管绝大多数),则可能会损失部分或全部本金。

3.美国国债

美国政府发行各种类型的证券来为项目和债务偿还筹集资金。其中,短期国库券的期限为一年或更短。它们都是折价债券,其出售价格低于其面值,但当它们到期时,政府将按其面值全额支付。例如,如果您以980美元的价格购买1,000美元的短期国库券,您将从投资中获得20美元。

中期国库券的发行期限为2年,3年,5年,7年和10年。持有人每六个月获得固定利息,并在到期时获得票面价值。中期国库券的价格可能会更高,更低或等于其面值,具体取决于市场供求情况。如果投资者需求很高,这些债券将高价交易,从而降低了投资者的回报。

长期国库券是一种30年期债券,每六个月支付一次利息,并在到期时支付其面值。它们全年在拍卖会上出售,价格和收益由拍卖决定。

这三种类型的国债均以100美元为增量发行。对于希望降低风险的投资者而言,美国国债是一种更好的投资选择。但是,尽管美国国债几乎是无风险的,但这些证券的价值却在波动,具体取决于利率是上升还是下降。在利率上升的背景下,现有债券失去了吸引力,因为投资者可以从新发行的债券中获得更高的回报。而且,如果您尝试在到期前出售债券,则可能会遭受资本损失。

此外,美国国债也面临通胀压力。如果证券的利率不如通货膨胀率高,投资者将失去购买力。

4.市政债券基金

市政债券基金投资了许多州和地方政府发行的市政债券,所赚取的利息通常免征联邦所得税,州和地方税。

市政债券基金对初级投资者非常友好,因为它们提供了多种风险敞口,并且投资者无需分析单个债券。但是存在的风险是其中一些具有违约风险。尽管在城市和州很少有破产案件,但这肯定是可能的。

5.短期公司债券基金

公司有时通过向投资者发行债券来筹集资金。小投资者可以通过购买平均期限为1-5年的短期公司债券基金股票来获得敞口,这使得它们比中长期债券更不容易受到利率波动的影响。

对于寻求现金流的投资者(例如退休人员)或希望降低整体投资组合风险但仍能获得回报的投资者而言,公司债券基金可能是绝佳的选择。

但与其他债券基金一样,短期公司债券基金也没有FDIC保险。尽管投资级短期债券基金的回报率往往高于政府和市政债券基金,但更高的回报率也带来更多风险。例如,投资公司的信用等级可能会降低,或者可能会出现财务危机或债券违约。

6.标准普尔500指数基金

如果您不想投资于成长型股票基金,但想要比传统银行产品更高的回报,那么标准普尔500指数基金就是一个不错的选择。

该基金以美国最大的500家公司为基础,这意味着它由许多世界上最成功的公司组成。与几乎所有基金一样,标准普尔500指数基金提供即时分散投资,使您可以持有所有这些公司的股票。指数基金涵盖各个行业的公司,因此比许多投资更具灵活性。过去,该指数的年收益率约为10%,费用率非常低,使其成为最值得购买的指数基金之一。

标准普尔500指数基金是初级投资者的理想选择,因为它提供了广泛而多样化的股票市场风险敞口。但是,尽管标准普尔500指数基金是投资股票风险最低的方法之一,但它仍然包含股票,因此它比债券或任何银行产品的波动性更大,并且没有政府保险。

7.纳斯达克100指数基金

基于纳斯达克100指数的指数基金对于想要投​​资一些最大,最好的科技公司的投资者来说是一个不错的选择。因为他们不需要选择赢家和输家,也不需要分析特定的公司。

指数基金为投资者提供了即时的多元化投资,因此您的投资组合不会受到任何一家公司倒闭的影响。最好的纳斯达克指数基金的费用比率非常低,并且是将所有公司都纳入指数的便宜方法。

但是,像任何公开交易的股票一样,此类股票也有下跌的潜力。尽管纳斯达克100指数包括一些世界上最强大的技术公司,但这些公司通常也是价值最高的公司之一。如此高的估值意味着它们可能会在经济低迷时期迅速下跌,但在经济复苏期间可能会再次上升。

关于股票投资,看著名分析师怎么说_价值

1.证券研究中的三种思维:预期思维,交易思维和边际思维;-股票,债券和外汇交易适用;价值股和成长股均适用;个别股票和一般研究判断均适用;

2.价值围绕价格的价格波动理论在金融投资领域是无效的;

3. 2020年的价值投资将不会返回,而是要购买烧钱的产业;

4.经济增长,汇率和利率是2020年的三个变量,所有这些都表明货币毫无价值,需要转移到投资领域。

5.烧钱的软货币产业:TMT,媒体,教育,体育;

6.2020投机性高风险股票只有效;

7. EPS和增长都是分子指标。当前市场是分母的思维,股票不应该分为成长型股票和价值型股票,而应该分为高风险股票和低风险股票。

8.经纪股票的激增并不表示风格转换的迹象。成长型股票是具有高风险特征的股票。证券股也是具有高风险特征的股票,但不是成长股。持续发展,而不是价值与增长之间的转换;

9.具有高风险特征股票的股票市场博弈,具有低风险特征股票的增量市场游戏;

10.债券价格的上涨并不意味着无风险利率的下降,而无风险利率+风险溢价是债券定价的推动力;

11.无风险利率标准因人而异,因此根据债券价格的变化判断股市无风险利率的变化是无效的;

12.具有高风险特征的市场状况将持续到2月中旬,然后可能是春节后的报价。

13.风格变化的迹象是外围资金已停止进入市场。今年,更多是关于价值。

14.不要坚持估值,对价值也不要有清晰的认识。

15.有效市场理论的核心思想是边际思维:众所周知的信息已反映在股价中,静态信息已失效,必须寻求渐进式思维;

16.价格是过去的价格,价值是将来的价格;

17.价格是客观指标,价值是主观指标;

18.第一个问题:为什么股票价格上涨或下跌?-每个人的心都在动。

19.应该保持什么投资心态?-虚心。

20.证券投资必须了解外部世界,但也必须了解他人的内部世界。

21.第二个问题:买房和购买房地产股票有什么区别?-买房子是一件事情,买股票是一颗心。

22.随后的每次回调都是增加头寸的机会;

23.整个证券研究主要基于DDM模型;

24.“股票估价和哲学理解”可以在线下载,黄艳明从DDM派生了PE和PB公式;

25.PE具有三个指标的影响,而不是一个指标;

26.使用市盈率和市盈率估值的股票估值无效;

27.所有估值模型都是无用的;

28. DDM模型描述了一个人的内心世界,价值是主观指标;

29.在某个时间点:股票的价值不是唯一的,股票的价格是唯一的;-交易已经形成。

30.证券交易的实质是人与人之间的交流。

31.价值是期望(心理学,信息,逻辑);

32.价格是交易的结果(交易工具,交易规则,心理行为);

33.股票价格有两个链接:期望(价值)和交易;

34.心灵在动,股价在动(价值会发生变化,但是穷人在变化,手中没有钱或没有股票可以交易,股价会不动)

35.假设市场上有100名基金经理,他们全部都是股票,没有现金,多头95%,空头5%,那么市场将会如何?答:秋天。

36.假设市场上有100名基金经理,头寸为50%,多头为95%,空头为5%,那么市场将会如何?答:我不知道。(边际思维)

37.股票分配和货币分配不平衡,这对交易价格有很大影响;

38.人们对未来的期望是迷雾(不是河流,不是大海,不是山脉)。

39.股票估值的平均计算是无用的(聚合思维和均值思维是无用的),但估值变化的方向(边际思维)对股票价格有效;

40.新股的认购(具有较大差异的新股份的报价,最终价格将高于具有较小差异的新股份的价格)和每日限额是典型的微观结构问题;

41.印花税,大宗交易以及上升和下跌板块都影响交易规则,并引起内心的波动,但股价却没有波动,这统称为交易摩擦;

42.交易过程(惯性)将使人动弹,股价将动!

43.科学和工程学必修的科目:会计(CPA),财务(公司财务(俄语),资产定价(股票估价理论))

44.“金融逻辑”-陈志武,您可以看到第一章,金融是时间和空间价值的交换;

45.价值只是语言和单词的虚构概念。本质是期望,而期望是未来。

46.未来对三种人的研究:算命先生,气象学家和证券分析师;

47.金融研究应建立金融思想,而不是会计思想,其核心是折扣思想;

48.投资的核心是将DDM模型转换为折扣方案,然后您就可以放弃DDM模型了。

49.无风险利率取决于人民的心,而不是中央银行的政策。不要将推车放在马匹前面。

50.投资寻求价格变动;

51.美国人写的“最重要的投资内容”仅看第一章;

52.证券投资应建立两个层次的思想:1.当前的基本面; 2.公众对未来基本面的期望;

53.人类的普遍错误:将认知视为生存;

54.所谓的货币是用来衡量和交换人们的内心世界的工具。

55.当前持续不断的货币发行是因为人们的内心还不够。如果人们心地坚定,货币乘数将上升,对基础货币的需求将变小。

56.中央银行的货币政策无法控制股市的涨跌,最困难的投资是猜测。

57.会计:信息披露;投资:信息解释;

58.研究是从思维到思维,投资是从思维到思维。

59.信息的看跌或看涨不是由信息本身决定的,而是由内部确认的方向决定的。

60.注册系统不是负面的,因为每个人的知名信息都已经反映在股票市场中。 -有效的市场理论

61.金融是一种认知,感知而不是存在;

62.无风险利率不是国家债务利率;

63. DDM模型中分母上的指标无法用数据跟踪;

64.如果信用违约事件在债券市场的一小部分区域发生,则对股票市场价值股票有利,而如果发生大规模违约,则对股票市场不利;

65.16年不看性能和风格;

66.行业研究人员需要改变库存选择的逻辑,不能依靠EPS或PEG进行库存选择;

67.2019是掌握股票市场方向和DDM分母的先知的宏观策略,但是如果行业研究人员仍在分子项目中选择股票,那么方向是错误的;

68.金融的基本常识:比较不同时间的利润数字是没有意义的;

69.当利润预测与实际业绩不一致时,当后者更高时,股价上涨是因为人们提高了对未来预期的内部期望,而不是因为对利润的预期之间存在差异。年份和实际表现;

70.证券投资与基本面的变化无关,而与人们对未来基本面的期望的变化有关;

71.抛售股票的时间并不是公司的基本面与预期一致,而是每个人的期望都符合自己的期望,而通常这要比基本面提前。

72.超出期望的类型有四种:第一种是我与公众(部分和整体)之间的差异-卖方模型;第二种是卖方模型。第二个是今天和昨天(时间序列)之间的差异-买方模型第三是超出预期的第一个指标:现金流;第四个是超出预期的第二个指标:风险评估;

73.分析师的任务:当别人没有期望时,我必须创造期望;我必须改变别人的期望;

74.对金融商品的研究不需要研究供求,而只需要关注人们的内心,因为金融市场是由人们的内心创造的,供求可以无限扩展。

75.研究的实质:身心。

76.进行投资的关键是与尽可能多的交易对手进行沟通,以了解每个人的内心所在以及他们未来的发展方向;

77.在研究报告中:1)首先用一句话(信息和逻辑……超出预期……结论……),两个逗号和一个句号推荐一只股票; 2)仅一份报告可以有一个投资故事; 3)必须在报告中说明投资故事; 4)投资故事的类型:2 * 4 = 8种模式(信息/逻辑* 4种意外结果类型;

78.报告的重点:1)投资建议; 2)什么超出了预期; 3)超出预期的信息和逻辑; 4)预期减少量的催化剂; 5)核心假设风险;

79.研究应研究总量,建议应推荐裕度;

80.“股票市场的真实规则”-投资原则:公司真实可靠,大型行业中的小公司(边际思维),公司具有竞争优势(边际思维),有吸引力的估值(不需要)),抓住催化剂;

81.股价的涨跌与预期的方向无关,与预期的变化有关;

82.股票市场领先于经济底部,而底部领先于时间,股票市场领先于经济底部,并且正在达到顶峰。

83.普通思维是线性思维,投资是摆脱线性思维;

84.微观结构:人心,筹码和现金的分配;

85.预期的思维:DDM模型;边际思维:有效的市场理论;交易思路:市场微观结构;

86.在股市达到顶峰之前和之后,人们期望先达到顶峰,然后股价达到顶峰。这是一般判断的关键时期。

最近股市给我们狠狠上了一课:要成功必须忍耐、聚焦、坚定

投资理念是一种境界,高度凝结,是对交易世界的一种解释,是对市场了解采取交易行为的原因,是我们思想的盾牌,也是我们避免受到市场情绪影响的决心。心脏剂。

它在对交易世界的解释中进行了解释,了解什么是正确的,什么是错误的,什么是有效的,什么是无效的;它指导我们做出选择,完成决策并采取行动进行交易世界在我们的意识中是合理的。投资哲学本身就是一种完善自己的精神修养。它的特点是质疑本质并不断反思。因此,理查德·德里豪斯(Richard Driehaus)说:拥有核心理念是长期交易成功的基本要素。投资理念是我们进行交易定位的最佳工具。

交易哲学必须是经过长期的实际成功或失败,以及反复的总结,学习和深入思考之后对市场的长期了解,并且必须不断总结和提高其认知,以反复指导实际战斗和它在实战中不断丰富和改进,是相对可靠的核心交易原则的总结和总结,可以指导经过长期反复的交易而形成的交易的生存和发展。

如何建立正确的投资理念

尽管很多人不知道,但实际上每个人都有一套投资理念,但是大多数人的投资理念并不是通过对市场的正确和理性的理解而形成的,而是很大程度上取决于他们的环境杂项,往往是矛盾的想法被吸收。我们每个人都有自己的投资哲学,但是许多交易者的投资哲学还没有上升到“哲学”的水平,它只停留在一些简单的想法收集和总结的水平上,并且可能会混杂许多不成熟和矛盾的事情。在整个投机领域,大师级水平的重量级人物的投资理念与他们的获胜方式相对应。我们可以通过观察和研究这些主要角色的投资理念和概念来发展和完善自己的投资理念,然后加以改进。交易领域和水平!

因此,他们通常很容易根据当时的市场观点改变投资理念。一位著名专家曾经说过,拥有一种投资理念并不在于它可以为所提出的问题提供任何明确的答案,而可以为这些问题本身。因为这些问题可以扩展我们对交易中所有可能事物的概念并丰富我们的思维想像的方面,降低教条的信心。

此外,尤其是通过哲学冥想中的整个宇宙,思想将变得强大,并能够与使完美的宇宙团结在一起。因此,如果您要建立完整的投资理念,则必须了解以下问题:投资的性质和规则是什么?市场如何运作?价格为什么会变化?你的比赛怎么样?如何预测价格?什么是交易行为准则?如何分配资金?盈亏的原因是什么?如何避免自杀。

如何理解投资理念

在国外,投资机构通常通过研究彼此的投资策略和买卖方式,交易模型的优缺点,交易性能好时和交易性能差时来了解彼此的投资理念。具体来说,有以下8个方面:

1.什么促使您购买?

2.在什么情况下您会出售?

3.当投资获得良好回报时,您会怎么做?

4.如何控制资产规模?

5.您的返回是否是历史重复规则?为什么?

6.如何进行套期保值?

7.您的投资理念是如何产生的?

8.它们对您来说是独一无二的吗?

I.沃伦·巴菲特(Warren Buffett)

“股票之神”于1930年8月30日出生于美国黄铜的奥马哈,充满了猜测和动荡。他坚持简单和专注的原则,并以公司经理的思维方式投资股票市场。在过去的一年中,他们聚集在一个巨大的财富王国中,创造了从100美元到720亿美元的财富神话。 2009年,美国《福布斯》杂志发布了2008年纽约全球最富有人士的排名。首富。在杂志人员的监督下,江恩在10月的第25个市场交易日进行了286笔交易。结果,实现了264笔利润和22笔亏损,利润率达到92.3%。

江恩的理论是抽象而神秘的。我们只能从他指定的21条交易规则中欣赏他的交易理念。

江恩(Gann)的21条买卖规则:

1.每次进入市场进行买卖时,损失不应超过资金的十分之一。

2.始终设置止损。

3.永远不要买卖太多。

4.切勿让您持有的头寸变成获利。

5.永远不要违背市场。

6,有一个疑问,那就是关闭市场。

7.仅在活跃市场中买卖。

8.切勿设定进入或退出市场的目标价格,而只能服从市场趋势。

9.如果没有正当理由平仓,您只能使用赚取头寸来保护利润。

10.成功打败市场后,可以为紧急情况提取一些利润。

11.不要期望支付股息来购买股票。

12.买卖造成亏损的资产时,请勿超重赌徒。

13.不要因为急躁而进入市场,也不要因为急躁而平仓。

14.愿意输还是不赢。

15.进入市场时,不建议取消止损订单。

16.等待机会进入市场,买入和卖出过于紧密是不合适的。

17.可以做多或做空,而不仅仅是一侧。

18.不要因为价格太低而吸纳,也不要因为价格太高而卖空。

19.永远不要对冲。

20.尝试避免在不适当时添加金字塔。

21.在没有适当原因的情况下,请避免随意更改所持股票的交易策略。

第四,伯纳德·巴鲁克(Bernard Baruch)

Baruch是一位传奇的风险投资家,在征服华尔街后征服了华盛顿最著名和最受尊敬的人物。他在19岁时进入华尔街,并在25岁时成为华尔街证券经纪公司的合伙人。他在32岁时通过投资成为百万富翁。然后开始拥有该州最高水平的政府公共服务。巴鲁克是那个时代为数不多的“赚钱并保存胜利果实的大投机者”之一。

最重要:最伟大的证券交易者的经验,巴鲁克(Baruch)被列为5大最伟大的证券交易者之一。美国共同基金之父罗伊·纽伯格(Roy Newberg)表示:“巴鲁克是时机最好的投资者!”

他的交易理念是:

1.人性是最重要的;只是善良而不贪婪。

2.当心任何人带来诸如“内部”信息或“特殊新闻”之类的好东西;

3.不要试图在底部买入并在顶部卖出;

4.迅速接受损失并处理损失;

5.只持有一些可以持续观察的证券;

6.定期评估所有投资;

7.永远不要投资所有资金;

8.坚持最熟悉的领域。

V.彼得·林奇

彼得·林奇(Peter Lynch)被誉为“全球最佳选股者”,并被美国基金评级公司评为“历史上最传奇的基金经理”。彼得·林奇(Peter Lynch)于1969年加入富达管理研究公司,担任研究人员,并于1977年成为麦哲伦基金的基金经理。

在1990年5月基金经理辞职的13年间,麦哲伦基金管理的资产从2000万美元增至140亿美元,拥有超过100万的基金投资者,成为富达(Fidelity)的旗舰基金它是当时全球资产管理量最大的基金,其投资业绩排名第一,过去13年的年均复合回报率为29%。

投资理念:

1.不要相信谁能预测市场。

2.投资只是赌博的一种形式。没有100%安全的投资工具。

3.价值投资的本质是,高质量和低价格的股票的内在价值将在足够长的时间内始终反映在股票价格中。此功能用于使本金稳定和复利增长。

4.具有潜力且未被市场关注的投资公司长期持有,并通过两次翻滚稳定增长。

VI。四川银藏

是日本著名的股票经纪人Chuan Yinzang先生。这位少年开始冒险走出国门,并努力创业。他在被称为“世界上第一家赌场”的股票市场中奋斗了60年,创造了无数奇迹。30岁那年,他以70日元的资本进入市场,赚了100倍的利润,成为日本股票市场上的名人。仅通过投资股票市场,他在1982年日本个人收入排名中排名第一,在1983年排名第二。最高记录是他在82岁时年收入200亿日元,他在预测经济状况和股市方面的准确性令人称奇,因此被称为“股市之神”。

是Chuanji多年的经验,对股票进行投资就像乌龟兔子和乌龟之间的竞赛。因为兔子太自信了,他被胜利惊呆了,失败了。(另一方面,尽管乌龟行走缓慢,但它平稳而谨慎,在赢得最终胜利时也要谨慎。因此,投资者的心态必须与乌龟相同,并且必须遵守慢慢而仔细地

所谓的“乌龟三原则”是:

1.选择具有前途的,但尚未被世界认可的潜在股票由来已久。

2.每天关注经济和股市的变化,并进行自己的研究。

3.不要太乐观。不要以为股市会永远上涨,并以自有资金运作。

是四川银藏的“五项投资原则”:

1.不要依靠别人来推荐股票选择。股票研究后,您必须选择。

2.一个人必须能够预测一两年内的经济变化;

3.每只股票都有其适当的价格,并且股价超过其预期水平。

4.股价必须仍然取决于其表现。

5.任何时候都可能发生不可预测的事件,因此必须记住,投资股票总是有风险的。

VII。安德烈·科斯托拉尼(Andre Costolani)

安德烈·科斯托拉尼(Andre Kostorani)是德国最负盛名的投资大师,被誉为“二十世纪的股票见证人”和“本世纪金融史上最成功的投资之一”。德国证券业的教父声称,他在德国投资界的地位就像美国的沃伦·巴菲特一样。

他的成功被视为欧洲股市的奇迹,他的理论被视为权威的象征。Andrei Kostorani是德国股市的无冕之王。德国投资者,专家和媒体记者经常利用他对股市的看法来确定自己的行动方向或发表分析文章。

他的投资理念是:

1.在市场转向的前夕进出,反向操作,忍受市场的最后一次下跌,远离市场的最终荣耀,并珍视市场趋势。

2.在证券市场中,涨跌是不可分割的伙伴。如果您无法区分下降的结束,您将看不到上升的起点。同样,如果无法区分上升的终点,则无法预测下降的起点。

3.想要使用科学方法预测股票价格或未来趋势的人要么是骗子,要么是白痴,或者他们都是身份认同的人。

4.投机与赌博并不相同,因为在他的概念中投机是经过深思熟虑和有计划的。“只有少数人能够成功进行投机。关键是要与众不同并相信自己:我知道其他人都是傻瓜。”

杰西·利弗莫尔

杰西·利弗莫尔(Jesse Livermore):有史以来最伟大的股票投资者,人们仍然使用这个交易天才的革命性交易策略。他在证券市场上发了大财,多次失败,死于个人问题和严重的抑郁症状。

他的投资理念是:

1.永远不要停止分析;重视市场,而不是个别股票;

2.多头市场中的多头而空头市场中的空头;

3,关心做正确的事,而不是赚钱;

4.根据推测,没有什么事情可以绝对安排。

5.成功进行股票投机的基础是假设每个人将来都会继续犯先前的错误;

6.独自一人并独立于他人;

7.市场只有一侧,没有多头或空头,而是正确的一面;

8.所有损失的东西都必须出售,所有有利可图的东西都必须保留。

IX。约翰·梅纳德·凯恩斯

20世纪最有影响力的经济学家。从1920年到1940年,他在有史以来最动荡的资产市场中投资并积累了财富。他的跌宕起伏,技术的变化以及投资思想都令人着迷。

1.我们用来估计预期收益的知识库非常脆弱。如果我们要估算铁路,铜矿,纺织厂,专利药,大西洋油轮,十年后伦敦的信誉,市区建筑物的利润是多少?我们可以依靠的知识太少了,即使时间缩短到了5年,有时甚至是全部。

市场心理的动荡极大地加强了不完全的估值知识和被投资公司运营的不确定性。 “按照规则行事所获得的市场价格是对情况一无所知的群众群众观点的突然变化自然会严重影响心理产物。改变群众观点的因素不一定与预期的投资回报率有关,因为群众总是不相信市场会稳定,特别是在在此期间,没有人会相信当前状态会无限期地持续下去。这样,即使没有特定的理由可以预测将来会发生什么,市场仍然很容易被乐观和悲观所支配。

2.大多数专家预测,投资产品的获利能力不会比普通人高很多,而只是比普通人稍早。他们并不担心股票的实际价值,而是在大众心理的影响下3个月或1年后,该股票在市场上的价值。

3.情报之战在于预测几个月后由规则决定的股票的市场价格,而不是预测未来几年的投资回报。即使这场斗争也不需要为行为专业的投资者提供任何好处,他们也可以互相竞争。从长远来看,参与者并不需要真正相信社会合规有任何合理的基础。

总而言之,它就像是一个有趣的游戏。在这种游戏中,胜利属于过早或过迟“停止”游戏的人,可以在游戏结束前将某物传递给邻居的人,或者可以在音乐停止之前占据一席之地的人。尽管参加游戏的每个人都知道事情总会来去去往,这些游戏可以充满趣味和欢乐地进行,而且当音乐停止播放时,总会有人没有时间把事情传出去,而且总会有人没有人坐吧

4.专业投资者的投资就像报纸上的选美比赛。在比赛中,参与者从100张照片中选择了最漂亮的6张,而所选择的6张照片距离所有参与者最近。获奖者选择的6张照片是获奖者。可以看出,每个参与者想要选择的不是他认为最美丽的人,而是他设想的其他参与者。

所有参与者都将以同样的态度对待这个问题,以使选择过程不会根据个人判断选择最漂亮的人,甚至不会根据真实平均判断选择最漂亮的人。人,但运用我们的智慧猜测普通人认为最美丽的人。

X. David Ricardo

是英国资产阶级古典政治经济学的主要代表之一,也是英国资产阶级古典政治经济学的终结者。里卡多在早期是一家证券交易所的证券经纪人,后来受到《国民财富的性质和原因研究》一书的影响,这激发了他对经济学研究的兴趣。他的研究领域主要包括货币和价格以及税收问题。也有一些研究。

里卡多经济学的杰作是《政治经济学和税收原理》,该书于1817年完成,解释了他的税收理论。他于1819年当选下议院议员,并大力倡导议会改革和倡导自由贸易。里卡多继承并发展了史密斯的自由经济理论。他认为,限制国家活动的范围并减轻税收负担是发展经济的最佳途径。

历来在股市上比凯恩斯赚钱更多的西方经济学家。主要投机于政府债券,投资于现金市场规模十倍的期货市场。当他21岁开始他的职业生涯时,他的财产只有800英镑。当他去世30年后,留下的财产价值为675,000-775,000英镑,这意味着他每年的利润为28,000英镑。

1.当市场发生变化时,找出股票(政府债券)的相对价格之间可能偶尔出现的差异。

2.主要从事短期交易,并变现了大量资产的一小部分。

市场是人们内心的功能。由于投资者在知识,信息,时间等方面和特定思维方式上的限制,投资者的注意力实际上只能集中在他所重视的一些事物上,并且就利益因素及其相关的逻辑关系而言,作为普通投资者,我们很难拥有兼具个性,能力和知识的投资大师的投资理念。但是重要的是,我们必须在研究大师的投资哲学的基础上逐步发展自己的投资哲学。

有人说,财富是一个人思考能力的产物。在瞬息万变的交易世界中,如果您不想被他人控制,则必须发展自己的投资理念,并坚持正确的投资理念。当然,不能简单地复制核心投资理念,我们只能花费自己的时间和精力来实现!

许多人要求我推荐书籍。实际上,每个人都可以阅读这些人的自传,并向顶尖的人学习。

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